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在本次採訪中，Anthony Bolton分享了他在投資界多年來，尤其是逆向投資（亦稱逆勢操作或反潮流投資）方面的寶貴經驗與理念。作為廣受推崇的「逆向投資鼻祖」，Bolton憑藉堅持獨立判斷、反向操作而屢創佳績。他認為，當大多數投資者蜂擁追捧熱門標的時，這些股票往往因市場過度樂觀而高估，最終可能形成泡沫；相對地，那些不受眾人青睞或被忽略的標的，則可能隱藏著顛覆市場預期的價值。他提出「人氣即風險；被忽略即機會」的觀點，並強調自己常在市場尚未廣泛認同或已遭冷落時尋找投資機會。
Bolton進一步指出，成為一位成功的逆向投資者，不僅僅在於選股技巧，更取決於個人的性格特質。他認為，必須具備獨立堅守自身信念、耐心等待、保持情緒穩定的能力。大多數人習慣隨大流，而逆向操作則要求投資者準備好在眾人追捧某標的時逆勢出擊，或在市場普遍看跌時捕捉隱藏價值；當然，這並不意味著所有不熱門的股票都是良機，深入的基本面研究仍然不可或缺。
談到選股方法，Bolton闡述了他如何運用多種工具判斷進退時機。他會先從股價走勢圖入手，直觀判斷一隻股票是處於低估還是高估階段，並藉此甄別是否已達歷史高點或正處於價值洼地。對於中小市值或相對鮮為人知的公司，他更注重分析股東結構，特別關切其是否尚未受到大型基金廣泛青睞；畢竟，一旦知名基金大量持有，往往代表市場熱度過後機會已現飽和，反之則可能具有較高的成長潛力。
在投資策略方面，Bolton透露他通常採取謹慎而漸進的進場方式：先以極小倉位試水，隨著對標的信心增強，再逐步加碼，既能有效控制風險，又避免一次性大幅進場帶來的過度暴露。他強調，無論市場如何波動，都必須保持冷靜，不宜讓短期波動左右情緒，因為任何市場總會經歷反覆起伏，成功的關鍵在於平衡風險與回報。
對於市場風險與機會的宏觀判斷，Bolton分享了他的國際視角。他指出，在美國市場高估值、過度追捧的情況下，新興市場——尤其是中國市場——正呈現明顯的逆向投資機遇。儘管中國市場面臨政治、經濟及監管等挑戰，但由於市場情緒偏悲觀，部分股票反而處於相對低估的位置。此外，他還提到，當前對人工智慧（AI）的熱捧使部分美國科技股估值過高，而這股熱潮其實並非僅局限於少數領域，這也為全球其他區域，尤其是中國科技股提供了低估值布局的機會。
除了利用股價圖表確認趨勢外，Bolton同時關注公司管理層表現、同行業比較以及公司長期價值中風險與收益的不對稱性，藉此制定既量化又質性兼備的投資決策。對於基金規模，他認為在管理較小規模時，可以更靈活地尋找並集中持有那些被市場忽略的優質標的；然而，隨著資金規模擴大，則必須兼顧流動性問題，並在現有持倉管理與新機會探索之間做出平衡。
此外，Bolton還闡述了作為一位資深投資經理所需具備的心理素質和情緒管理能力。他認為，在這個成功與失敗常僅在一線之隔的行業中，保持冷靜、客觀看待投資結果至關重要。即便在市場大幅波動的時候，也不能讓情緒左右決策，而應當從每次失誤中及時反思、改進。
正如他所說，投資的成功率約55%，而關鍵在於如何在錯誤中學習，而非死不認錯，剃除虧損，可使平庸投資人變為卓越投資人。
談及組織建設，Bolton分享了他在Fidelity的實戰經驗。他認為，一個理想的投資組織應該接納多種投資風格，鼓勵多元思考，避免單一模式的僵化。公司內擁有不同風格的基金（如成長、價值、逆向、收益型等），各自發揮優勢，並透過內部交流激發更多獨到見解。舉例來說，他曾與一位做空股票的對沖基金經理進行深入探討，短短幾分鐘便讓他意識到原持標的潛在風險，從而及時調整了持倉比例。Bolton認為，當內部決策過於依賴集體共識時，往往會錯失真正具有潛力的逆向機會。
關於薪酬與激勵機制，他主張應以長期表現作為主要評估指標。由於逆向投資風格可能出現多年業績低迷，因此在績效考核上必須考慮較長的時期，以真正反映投資人的專業能力，而非一次偶然的運氣。
Bolton的投資理念和策略體現了逆向投資的精髓：在市場追逐潮流時保持獨立與冷靜，並從中捕捉那些被忽略、潛力巨大的投資機會。這種兼顧量化判斷與質性分析、注重長期堅持與心理韌性的策略，不僅使他成為投資界的典範，也為市場中追求價值與創新的投資者樹立了明確的方向。
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