台灣金融機構介紹 (一)：銀行

在介紹股市的參與者前，有必要提及目前的金融機構，金融機構的運作和社會及資本市場息息相關，儘管2008年金融海嘯後，許多人習慣將金融機構妖魔化，但事實上金融機構扮演的角色極其重要，少了它股市也很難運作下去；只能說它的立意是良善的，只是人性的貪婪造成某種程度的失控，所以該妖魔化的應該是貪婪的人心，再說下去就扯太遠了，以下就來非常簡要的介紹各金融機構及其商業模式。

【銀行】

最主要的資金來源就是民眾的存款，銀行再將錢放貸出去；銀行提供給民眾的存款利息會低於放貸出去的利息，以賺取利差，所以在會計上，民眾的存款屬於銀行的負債，放貸出去的則屬於銀行的資產。

你心想：銀行真好賺！事實上並非如此，因為銀行必須承擔很大的風險，放款出去的錢可能會收不回來，畢竟不是所有接受貸款的客戶都會還款，所以過去我在金控工作時常聽長官說，做銀行的生意就像承擔賣白粉的風險，賺取賣麵粉的收益。

由於存放款利差確實很低，只要有超大筆的貸款損失，就是數年的收益也難以抵銷，所以銀行常會要求欲貸款的客戶提供擔保品，但即使如此，擔保品的價值可能也遠遠不及貸款的金額，這也是為什麼銀行喜好推金融商品(基金、保險等)來賺取手續費的原因了，畢竟販賣金融商品不用承擔放款這樣的信用風險。

【銀行的商業模式】

銀行的商業模式靠的是存放款利差，販賣不同種類金融商品以賺取手續費，加上其餘的手續費收入(如換匯等交易收取手續費)，扣除掉一般營運費用、提列備抵呆帳，及其他靠交易等收入或損失，就是銀行所賺取的利潤(淨利)。

通常來說，淨利/銀行的資產規模每年大約是1%至2%，非常低，但因為銀行使用大量的槓桿(槓桿代表資產/股東權益，因為銀行的資金來源主要是大眾存款，股東出資比率很低，所以槓桿大於一倍(*註))，才可以有效提高股東的利潤(ROE)。


*註：對於沒修習過初級會計學或財報分析的人，可以想像股東權益是你自己的出資，負債是你借來的錢，兩者相加等於資產。
舉例來說，假設你要買房，可能自備款2成(股東權益)，8成要跟銀行借款(負債)，湊齊買房(資產)，所以在這邊的例子，你的槓桿就是10/2=5倍。

銀行的主要獲利部門有

• 企業金融部門：服務企業客戶，主要業務就是放款給企業。
• 個人金融部門：放款給一般民眾，有各類的貸款，如房貸、車貸或個人信貸等。
• 金融交易單位：主要從事債券、匯率或其衍生性商品操作或包裝，客戶主要是企業或其他金融機構，以賺取手續費收入；另外交易單位內也有自營部，拿銀行自己的錢操作，操作債券、匯率或少部份股票，損益銀行自負。
• 最後是理財單位：就是透過各位熟悉的理專大軍，發動銷售攻勢，賣保險基金等金融商品，以賺取手續費收入。